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馃さ Indicadores: El Oscilador McClellan

    Oscillador McClellan

    Introducci贸n

    Desarrollado por Sherman y Marian McClellan, el oscilador de McClellan es un indicador de amplitud derivado de Net Advances, que es el n煤mero de problemas que avanzan menos el n煤mero de problemas en declive. Restar el promedio m贸vil exponencial de 39 d铆as de los avances netos del promedio m贸vil exponencial de 19 d铆as de los avances netos forma el oscilador. Como revela la f贸rmula, el oscilador McClellan es un indicador de impulso que funciona de manera similar al聽 MACD 聽. Las se帽ales del oscilador McClellan se pueden generar con amplitud de empujes, cruces de l铆nea central y divergencias.

    Relaci贸n ajustada

    El oscilador de McClellan en StockCharts.com se ajusta a la proporci贸n para tener en cuenta los totales cambiantes en las emisiones negociadas en la NYSE y Nasdaq. En lugar de utilizar los avances netos, StockCharts.com calcula los avances netos como un porcentaje de los avances m谩s las disminuciones. Luego, el resultado se multiplica por 1000 para obtener n煤meros enteros y eliminar decimales. Este ajuste de relaci贸n hace posible comparar los niveles del oscilador McClellan durante un per铆odo de tiempo. La NYSE negoci贸 poco m谩s de 2000 acciones en 1990 y 1991. El total aument贸 a lo largo de los a帽os 90 y super贸 las 3000 en 1995. Entre 1998 y 2010, la NYSE negoci贸 entre 3000 y 3600 acciones diariamente.

    C谩lculo

    Adelantos netos ajustados por raz贸n (RANA): (Adelantos - Disminuciones) / (Adelantos + Disminuciones)
    
    Oscilador McClellan: EMA de 19 d铆as de RANA - EMA de 39 d铆as de RANA
    
    EMA de 19 d铆as * = (RANA del d铆a actual - EMA del d铆a anterior) * .10 + EMA del d铆a anterior)
    EMA de 39 d铆as * = (RANA del d铆a actual - EMA del d铆a anterior) * .05 + EMA del d铆a anterior)
    
    * El primer c谩lculo de EMA es un promedio simple. 
    

    Como muestra la siguiente tabla, los avances netos variaron de +2293 a -1806 en julio de 2010. Los avances netos ajustados por raz贸n (RANA) variaron de +753 a -595. Recuerde, las razones iniciales se multiplicaron por 1000 para eliminar los decimales. Esto significa que +753 equivale a + 75,3% de anticipos netos y -595 equivale a -59,5% de anticipos netos. Luego, se crearon promedios m贸viles exponenciales a partir de avances netos ajustados por raz贸n (RANA) y el Oscilador McClellan es simplemente la EMA de 19 d铆as menos la EMA de 39 d铆as.

    Oscilador McClellan - Hoja de c谩lculo

    Haga clic aqu铆 para descargar este ejemplo de hoja de c谩lculo.

    Oscilador McClellan - Gr谩fico 1

    Nota de c谩lculo: La EMA de 19 d铆as y la EMA de 39 d铆as en el gr谩fico anterior se basan en los avances netos divididos por las emisiones totales ($ NYAD: $ NYTOT). Esta relaci贸n no se multiplic贸 por 1000 y se dej贸 en su formato decimal original.

    Interpretaci贸n

    Piense en el oscilador McClellan como el MACD de la l铆nea AD , que es una medida acumulativa de los avances netos. As铆 como el MACD da impulso al gr谩fico de precios de una acci贸n, el oscilador McClellan da impulso a la l铆nea AD. El oscilador McClellan es positivo cuando la EMA de 19 d铆as (media m贸vil m谩s corta) est谩 por encima de la media m贸vil de 39 d铆as ( media m贸vil m谩s larga).) EMA. Esto indica que los avances est谩n ganando terreno. Por el contrario, el indicador es negativo cuando la EMA de 19 d铆as est谩 por debajo de la EMA de 39 d铆as. Esto indica que dominan los problemas en declive. Las se帽ales t铆picas de MACD se aplican al oscilador McClellan. Primero, el oscilador McClellan generalmente favorece a los alcistas cuando son positivos y a los bajistas cuando son negativos. En segundo lugar, los chartistas pueden buscar divergencias alcistas y bajistas para anticipar reversiones. En tercer lugar, los chartistas pueden buscar impulsos de amplitud para se帽alar el inicio de un movimiento prolongado.

    Positivo vs Negativo

    Aunque el oscilador McClellan puede ser bastante vol谩til, tambi茅n puede permanecer positivo o negativo durante per铆odos prolongados durante una fuerte tendencia alcista o bajista. Debido a que NYSE McClellan Oscillator ($ NYMO) se basa en acciones de NYSE, el siguiente ejemplo utiliza el NY Composite como 铆ndice base para la comparaci贸n. En el gr谩fico siguiente, el oscilador de McClellan se movi贸 a territorio positivo a fines de noviembre (2008) y se mantuvo positivo durante alrededor de seis semanas. Esta cadena de valores positivos se correspondi贸 con una tendencia alcista en el NY Composite. El avance termin贸 cuando el oscilador McClellan se volvi贸 negativo durante la segunda semana de enero. Hubo dos peque帽os cambios en territorio positivo y luego un per铆odo prolongado de valores negativos en febrero (cuatro semanas). En realidad, estos peque帽os blips fueron bastante d茅biles porque ninguno super贸 +50 y ninguno dur贸 m谩s de dos d铆as. La presi贸n de venta se intensific贸 a mediados de febrero cuando el oscilador de McClellan se movi贸 por debajo de sus m铆nimos de enero.

    Oscilador McClellan - Gr谩fico 2

    El siguiente gr谩fico muestra el oscilador Nasdaq McClellan ($ NAMO) con el Nasdaq en la ventana inferior. Hay cuatro per铆odos distintos en este gr谩fico: dos indecisos, uno positivo y uno negativo. En el primer per铆odo, el oscilador McClellan fue claramente positivo desde la segunda semana de febrero hasta la cuarta semana de marzo. Observe c贸mo subi贸 por encima de +50 a fines de febrero y se mantuvo positivo hasta fines de marzo. En el segundo per铆odo, el indicador se volvi贸 indeciso desde la cuarta semana de marzo hasta la segunda semana de mayo. Hubo varios cruces por encima / por debajo de la l铆nea cero. Tenga en cuenta que el indicador no super贸 +30 al alza o -30 al alza. No hubo mucha convicci贸n de cualquier manera. El tercer per铆odo comienza con un movimiento decisivo por debajo de los m铆nimos anteriores, ya que el oscilador McClellan cae por debajo de -100. Esta fuerte presi贸n vendedora marc贸 el inicio de un declive prolongado y el oscilador permaneci贸 en gran parte negativo hasta mediados de junio. El gr谩fico termina con el cuarto per铆odo, que es otro per铆odo de indecisi贸n ya que el oscilador fluct煤a por encima o por debajo de cero sin mucha convicci贸n.

    Oscilador McClellan - Gr谩fico 3

    Empujes de amplitud

    Se produce un impulso amplio cuando el oscilador McClellan pasa de lecturas negativas profundas a lecturas positivas fuertes. Normalmente, el indicador se mover谩 desde menos de -50 y superar谩 +50 para un empuje de +100 puntos. Un empuje de amplitud indica un aumento en la amplitud alcista que puede conducir a un avance prolongado. No todos los empujes de amplitud presagian avances prolongados, pero los m铆nimos m谩s importantes est谩n marcados por un fuerte aumento en la amplitud. Un impulso de amplitud alcista se ve reforzado cuando est谩 precedido por una divergencia alcista.

    El siguiente gr谩fico muestra el oscilador Nasdaq McClellan durante el m铆nimo de marzo de 2009. Observe c贸mo el oscilador McClellan form贸 una divergencia alcista y luego aument贸 m谩s de 150 puntos (-80 a +80). Este aumento reflej贸 una fuerte presi贸n de compra que marc贸 un m铆nimo importante. Piense en ello como un cohete despegando. Se necesita un fuerte aumento para solidificar un m铆nimo y escapar de la gravedad de la presi贸n de venta.

    Oscilador McClellan - SharpCharts

    Adem谩s, observe que el Nasdaq continu贸 subiendo ya que el Oscilador McClellan form贸 una divergencia bajista extendida desde finales de marzo hasta principios de mayo. Los m谩ximos m谩s bajos despu茅s de un aumento de amplitud son normales. No se puede esperar que el oscilador permanezca excepcionalmente fuerte (por encima de +50) y contin煤e forjando m谩ximos m谩s altos despu茅s de tal aumento de amplitud. Es suficiente que el oscilador de McClellan simplemente permanezca positivo para mantener a los alcistas.

    El siguiente gr谩fico muestra el oscilador McClellan presagiando un fondo en febrero. El oscilador McClellan toc贸 su m铆nimo a finales de enero, pero el NY Composite se movi贸 a un nuevo m铆nimo a principios de febrero. Con el oscilador McClellan formando un m铆nimo m谩s alto, se form贸 una divergencia alcista antes del empuje de amplitud. La divergencia alcista advirti贸 de una posible inversi贸n de tendencia, que fue confirmada por el empuje de amplitud de -70 a +50 (+120). El oscilador McClellan alcanz贸 su punto m谩ximo a principios de marzo y form贸 una divergencia bajista, pero el compuesto de Nueva York continu贸 al alza hasta mediados de abril.

    Oscilador McClellan - SharpCharts

    Divergencias

    Las divergencias alcistas y bajistas en el oscilador McClellan pueden presagiar reversiones en el 铆ndice subyacente. Sin embargo, los cartistas no deber铆an buscar con demasiada atenci贸n tales divergencias. Habr谩 muchas divergencias y la mayor铆a no dar谩 como resultado cambios ni movimientos prolongados.

    La clave, como siempre, es separar las divergencias robustas de las divergencias d茅biles. Primero, una divergencia debe confirmarse con un fuerte movimiento de apoyo. Se confirma una divergencia alcista con un fuerte movimiento hacia territorio positivo. Se confirma una divergencia bajista con un fuerte movimiento hacia territorio negativo. En segundo lugar, las divergencias deben ser marcadas. La diferencia entre los altibajos de la reacci贸n debe ser notable, no despreciable.

    El gr谩fico a continuaci贸n muestra el oscilador McClellan de Nasdaq con una fuerte divergencia bajista en octubre de 2007. Aunque el Nasdaq se movi贸 a un nuevo m谩ximo en octubre de 2007, el oscilador de McClellan form贸 un m谩ximo mucho m谩s bajo que fue apenas positivo. El movimiento posterior a territorio negativo a principios de noviembre mostr贸 un aumento significativo en la presi贸n de venta.

    Oscilador McClellan - SharpCharts

    Tambi茅n hay algunas otras se帽ales y no se帽ales que vale la pena revisar en este gr谩fico. Aunque el oscilador McClellan pas贸 de un territorio positivo a uno negativo en noviembre-diciembre, el incremento positivo no super贸 +50. En otras palabras, no fue lo suficientemente fuerte como para calificar como un impulso de amplitud alcista. Hubo un impulso de amplitud alcista en enero-febrero, pero este impulso no fue precedido por una divergencia alcista. Posteriormente, el oscilador form贸 m谩ximos m谩s bajos en febrero y luego se rompi贸 en marzo. Adem谩s, observe que el Nasdaq no subi贸 en febrero para confirmar el empuje de amplitud.

    Conclusiones

    El oscilador McClellan mide el impulso de la l铆nea AD o los avances netos. Como oscilador de impulso, es propenso a las trampas de los osciladores de impulso normales, como el MACD. Las divergencias bajistas y alcistas pueden producir grandes se帽ales, pero estas se帽ales ciertamente no son a prueba de fallas. Lo mismo es cierto para los empujes de amplitud y cruces en territorio negativo o positivo. Como MACD, el oscilador McClellan es un indicador bastante vol谩til que produce muchas se帽ales potenciales. Las se帽ales deben confirmarse o refutarse con otros indicadores t茅cnicos y an谩lisis de gr谩ficos. Los cartistas tambi茅n pueden estudiar el comportamiento pasado para manejar mejor el comportamiento futuro.

    SharpCharts

    Los usuarios de SharpCharts pueden trazar el oscilador McClellan ajustado por proporci贸n para el oscilador McClellan de la NYSE ($ NYMO) o el oscilador Nasdaq McClellan ($ NAMO). Los usuarios tambi茅n pueden trazar el oscilador McClellan no ajustado para NYSE ($ NYMOT) y Nasdaq ($ NAMOT). Los osciladores McClellan no ajustados se basan en los avances netos (a diferencia de los avances netos ajustados por raz贸n).

    Estos indicadores se pueden mostrar en la ventana principal del gr谩fico o en las ventanas de indicadores encima o debajo de la ventana principal. El siguiente ejemplo muestra el oscilador NYSE McClellan como un gr谩fico de histograma en la ventana principal del gr谩fico con el NY Composite en la ventana del indicador a continuaci贸n. Simplemente seleccione 芦Histograma禄 como 芦Tipo禄 de gr谩fico. Haga clic aqu铆 para ver un ejemplo en vivo.

    Oscilador McClellan - Gr谩fico 8

    Los cartistas tambi茅n pueden agregar l铆neas horizontales como una superposici贸n para ayudar a identificar los niveles clave. Se pueden agregar dos niveles separando los valores con una coma en el cuadro de par谩metros (50, -50). El 铆ndice subyacente se puede agregar en una ventana de indicador debajo de la ventana principal. Seleccione 芦precio禄 y luego ingrese el s铆mbolo en el cuadro 芦Par谩metros禄.

    Oscilador McClellan - SharpCharts